什么是证券投资的风险？收益越高风险越大

<配资论坛>什么是证券投资的风险？收益越高风险越大

说到投资，风险是意料之中的事。

承认和理解你的投资所面临的风险是确保你的投资组合符合你的风险承受能力、投资目标和内心平静的关键的第一步。

真的不存在完全“无风险”的投资——如果你期望的回报率高于“无风险”回报率，也就是说，比你投资国库券获得的回报还要多。风险是日常生活的一部分，你的投资也不例外。

风险与投资共存

#投资#

风险收益权衡

风险收益权衡是指，一项投资的感知风险越高，投资者为承担该风险而寻求的回报就越高。一项投资的感知风险越低，预期回报就越低。

当有人告诉你一项投资回报率很高，但风险很低时，一定要仔细观察，因为他们的断言不太可能是真的。

总结一下:更高的风险=更高的预期回报

例如，股票通常被认为比债券风险更高，而且历史上获得的回报也高于其他更为保守的资产。

投资风险类型

让我们来讨论一下投资者面临的一些风险:

1. 市场风险

这是一种你的投资将对事先不知道的市场或经济条件做出反应的风险。这种反应可以是积极或消极的影响。

市场风险也被称为系统性风险——它们难以控制，影响整个金融市场，不能完全分散。

构成市场风险的因素包括利率、通胀、汇率、监管;地理、经济和政治因素。我将分别讨论每种风险。

2. 利率风险

这是债券和政府债券等固定收益投资所面临的风险。当利率上升时，债券价格下跌，当利率下降时，债券价格上涨。如果债券持有人决定在到期前和利率下降前出售他们持有的债券，他们将面临折价和低于面值出售债券的风险。

对于固定利率债券这样的证券，如果利率上升，你的回报(支付给你的利息)不会改变，从技术上讲，在债券期限的剩余时间里，你是在“亏损”。这是因为如果你的资本没有被套牢(机会风险)，它可能会赚更多的钱。

房贷人的幸福指数

3.通胀风险

也被称为购买力风险。通胀是随着时间的推移而侵蚀你资金的购买力的一种风险。通胀风险对固定收益投资的影响最大。

当通货膨胀率上升时，固定收益资产(如债券、国库券、政府债券和其他现金等价物)的收益就会失去价值，甚至可能变成负回报。当通货膨胀率超过你的投资回报时，就会出现负回报。

有些投资是为了考虑通货膨胀率的变化而设计的，利率会随着通货膨胀而上升。像黄金这样的大宗商品在通货膨胀时期表现良好。

4. 货币汇率风险

投资国际证券是投资组合多样化过程的一个关键部分。然而，它也将您暴露在外汇和外汇风险面前。

取决于外国货币对你的“本国”货币的表现，你的投资可能会盈利或亏损。

5. 社会政治风险

意想不到的社会或政治动荡会影响你的投资。

例如，政府或法规的变化、社会动荡、战争、恐怖主义、失业、自然灾害、政府接管上市公司并将其国有化等，都会极大地扰乱一个国家的商业活动，并阻碍公司盈利和支付股息的能力。

6. 经济风险

国家或全球经济事件，如经济繁荣和衰退，可以影响整个金融市场，而且这种影响无关乎具体投资类型。

例如，2007-2009年的金融危机导致了全球经济和市场的萧条。2020年以来，新冠疫情极大地影响了全球经济，大多数国家正经历着经济衰退或低增长率。

7. 信贷/商业风险

这也被称为违约风险或业务风险。

持有固定收益证券(债券、政府债券、优先股)的投资者面临信用风险，因为债券发行人(借款人)可能无法履行其支付到期利息的义务，甚至在到期时返还本金。

标准普尔( and Poor's)、穆迪(Moody's)和惠誉(Fitch)、大公国际( )等信用评级机构对债券进行评级，以反映发行人的信誉和投资者面临的风险。

股东会在其持有公司破产且优先偿付债权人时，感受到信用风险的冲击。如果在偿还债券持有人和优先股股东之后，公司的所有资产都被耗尽，那么持有普通股的投资者可能会损失部分或全部投资。

此外，一个企业可能会因为众多原因而失败，包括管理不善、过时的产品、日益激烈的竞争、失去“明星”高管、或行业的衰退，从而让投资者失去资本/回报。

8. 波动风险

它是指资产价格由于你无法控制的因素而上下波动的风险。

股票价格的频繁而剧烈的变化会使投资者变得紧张，容易做出错误的举动什么是证券投资的风险，这可能会让他们付出高昂的代价，比如在价格底部卖出股票，在价格顶部买入股票。

波动往往会暴露投资者最糟糕的一面，也是市场动荡时期出现的许多行为偏见的诱因之一。

9. 流动性风险

这是投资者可能找不到一个有效的市场来买卖投资资产的风险。

例如，如果你想出售一只股票，而该股票的市场行情清淡或缺乏流动性，你可能会被迫以折扣价出售该股票，以吸引买家，甚至可能无法找到任何愿意的市场参与者。

流动性强的股票或市场可以在价格不发生重大变化的情况下及时购买/处置资产。这也是大基金持有类似工商银行、茅台、宁德等大盘股的原因之一。

10. 再投资风险

再投资风险在于，当你的投资到期时，你别无选择，只能以较低的回报率再投资。

例如，如果你的债券投资到期，你想再次投资你的本金，但此时利率已经下降，你将不得不以较低的利率再投资。

11. 集中的风险

这就是当你把钱集中在一家公司或投资资产上时所面临的风险。100%的投资于单一资产类别会增加你全部亏损的风险。拥有一个包含多种投资或资产类别的多元化投资组合，可以降低集中风险。

投资风险管理

正如前面提到的，风险是所有投资的基本要素。然而，你投资的风险水平在一定程度上是可以控制的。企业自身特有的风险(信用风险/业务风险)很容易分散，而系统性风险(通货膨胀、利率)却不能完全消除。

以下是一些久经考验的投资风险管理策略:

A．多样化

多元化投资组合基本上意味着你不会“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。多样化投资组合意味着拥有跨越不同资产类别、行业部门、国家等的投资。

例如，在你的投资组合中拥有股票和债券的组合，包括那些覆盖全球的股票和债券。

当资产不是100%相关时，很有可能当一些表现糟糕时，另一些表现良好。这降低了投资组合的整体波动性和风险。

B .资产配置

在多元化的投资组合中，资产的持有比例与你的风险承受能力、投资期限和投资目标有关。

举例来说，一个对投资风险有较高容忍度的激进投资者，其投资组合中可能有90%的资产配置为股票和10%的债券。因为他们的目标是高回报(高股票配置率)，他们也可以预期面临更大的波动和风险什么是证券投资的风险？收益越高风险越大，当这种情况下他们不应该恐慌。

同样的资产配置并不适合那些偏好适度风险/波动的投资者，更适合平衡的投资组合(例如50%股票和50%债券)。

了解你的风险承受能力和投资目标是风险管理的一个主要部分。

C .投资组合再平衡

随着时间的推移，你的资产配置会因资产表现/增长速度不同而改变。定期(至少一年一次)评估你的投资组合，并将资产重新平衡到目标权重是很重要的。

再平衡的行为有助于将风险保持在你满意的水平，还有助于你购买更多更便宜(表现不佳)的资产，并出售一些表现良好的资产。

D .长远思考

金融市场有自有运行规则!长期投资是管理日常投资风险的一个很好的策略。

资产价格总是会有波动，甚至可能在价格低迷的长时间内出现波动。然而，从长期来看，资产价格往往会反弹并继续上行。

当所有人都在抛售和谚语所说的“天要塌下来”时，保持冷静。在某些情况下，这是买入更多股票的最佳时机。从长远来看，耐心的投资者通常会取得成功。

E.保持简单（傻瓜式投资）

只在你了解的领域投资。如果你觉得不舒服，寻求专业财务顾问的建议。用巴菲特的话讲，就是只在自己的能力圈里投资。

互联网时代，投资者可以接触到的金融产品和证券很多，但并不是所有的产品都适合普通投资者。

复杂的衍生品和复杂的资产组合不适合普通人——记住，预期回报率越高，你承担的风险就越大。另外，复杂的积极管理型投资也会带来更高的费用。

考虑一些简单的解决方案，比如投资指数基金和、ETF，它们具有足够的分散性，很可能以较低的费用产生接近市场的回报。

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