受高回报等吸引，保险公司缘何越来越青睐私人信贷市场？

<配资论坛>受高回报等吸引，保险公司缘何越来越青睐私人信贷市场？

智通财经APP注意到受高回报等吸引，保险公司缘何越来越青睐私人信贷市场？，调查显示，受到更高回报和投资组合多样化的吸引，保险公司越来越多地转向规模达1.7万亿美元的私人信贷市场。

贝莱德在7 - 9月进行的一项调查显示，北美(96%)和亚太地区(96%)的绝大多数保险公司计划在未来两年内增加对私人市场的配置。在接受调查的410名行业高管中，约46%的人希望加大对机会主义私人债务的投资，40%的人希望加大对私募股权的投资，39%的人希望加大对直接贷款的投资，34%的人希望加大对基础设施债务的投资。

私人信贷市场涉及非银行机构直接向企业借款人放贷，为投资者提供了传统银行贷款之外的另一种选择，可能带来更高的回报。

另类投资公司Tower Hills 首席执行官兼首席投资官 D 'Silva表示，保险公司长期以来一直在投资与其长期负债相匹配的私人资产类别，“这样他们就能赚取非流动性溢价。”

“然而，许多投资者似乎乐于接受流动性折扣，因为私人投资的真实波动性被掩盖了，因此由于基础资产是按模型计价的，私人投资的风险调整后回报似乎更高；AQR 的 Cliff 将此称为‘波动性洗钱’，”他补充道。

根据贝莱德的调查，即使转向私募市场，仍有约74%的保险公司预计不会改变目前的投资风险状况。该调查追踪了32个市场，总资产达27万亿美元。

芝加哥联储表示，私募对寿险公司的吸引力在于“与公开交易债券相比，私募的期限结构更符合寿险公司偏好的期限匹配投资策略。寿险公司更倾向于投资与其长期（20 年以上）负债相匹配的资产。”另一个好处是，寿险公司有机会“在公开市场之外投资更广泛的公司和资产”。

许多保险公司已经直接或通过外部管理人投资了私人信贷保险公司另类投资，其中包括美国国际集团 (AIG.US) 和大都会人寿(MET.US)。一些另类资产管理公司的保险部门，如黑石集团 (BX.US)、阿波罗全球管理公司 (APO.US) 和 KKR (KKR.US)，多年来一直在投资私人信贷。市场消息称，贝莱德 (BLK.US) 正在与亿万富翁穆克什·安巴尼持有大量股份的 Jio 进行谈判，以在印度建立一家私人信贷合资企业。

投资公司 Faes & Co. 创始人兼首席执行官 Faes 表示：“许多非银行贷款机构都在寻找可靠的长期资本来源，因此这与保险资本非常匹配。这种趋势已经持续了几年，而阿波罗全球管理公司凭借其 业务成为先驱。我们预计，这种趋势将继续在市场上获得发展势头。”

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